瑞信：升保利協(xié)鑫(03800)目標(biāo)價(jià)至2元 維持“跑贏大市”評(píng)級(jí)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，瑞信發(fā)表報(bào)告，上調(diào)保利協(xié)鑫(03800)目標(biāo)價(jià)，由1.8元升至2元，評(píng)級(jí)維持“跑贏大市”。計(jì)及集團(tuán)新的電子級(jí)別多晶硅業(yè)務(wù)，和協(xié)鑫新能源(00451)更高的盈利預(yù)測(cè)，及股權(quán)攤薄等因素，該行上調(diào)集團(tuán)2017年至2019年每股盈利預(yù)測(cè)2%至8%。

該行相信，保利協(xié)鑫在今年將藉獨(dú)特定位，令其可超越同業(yè)成為多晶硅及硅晶圓行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者。預(yù)測(cè)集團(tuán)2017年至2019年的每股盈利年均復(fù)合增長(zhǎng)率可有17%，主要由成本節(jié)省所推動(dòng)，其中位于新強(qiáng)的多晶硅廠房成本可降低約30%。

該行認(rèn)為，市場(chǎng)或?qū)衲旯杈A產(chǎn)能增加約25%過份憂慮。而集團(tuán)擴(kuò)展至高端電子級(jí)別的多晶硅可能會(huì)是新機(jī)遇，在2018年至2020年或有潛在3%至7%的盈利貢獻(xiàn)。