瑞銀：升白云山(00874)目標(biāo)價(jià)至28.9元 維持“買入”評級

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，瑞銀發(fā)表報(bào)告表示，就白云山(00874)早前公布斥10.9億人民幣收購廣州醫(yī)藥30%股權(quán)，又以3.58億人民幣購入王老吉藥業(yè)48.07%股權(quán)，相信交易可明顯提升集團(tuán)整體表現(xiàn)。若交易釋出協(xié)同效應(yīng)，白云山盈利很可能迅速增長。

該行稱，上調(diào)白云山于2018至2019年盈利預(yù)測2%及6%，并上調(diào)對其目標(biāo)價(jià)，由27.97元升至28.9元，此按綜合方式作估值。由于該股股價(jià)于消息公布后下跌，認(rèn)為投資者或?qū)κ召徑灰卓捶ㄟ^份悲觀，忽略了正面因素，該行維持對白云山“買入”評級。

該行表示，白云山與廣州醫(yī)藥整合后，其2018年至2020年盈利可各提升3.7%、5.4%及5.3%，收入也升90%、183%及187%；而與王老吉完成整合后，預(yù)計(jì)白云山2019年及2020年盈利有望均提升2%。