港股概念追蹤 | 城中村改造迎新進(jìn)展 今年開工投資額可達(dá)萬億 重點(diǎn)關(guān)注三大主線(附概念股)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，10月12日，港股基建股持續(xù)走高，截至收盤，中國建筑國際(03311)漲5%，中國中鐵(00390)、中國中冶(01618)等漲超2%。據(jù)央視新聞12日報(bào)道，住建部表示，超大特大城市正積極穩(wěn)步推進(jìn)城中村改造，分三類推進(jìn)實(shí)施：一類是符合條件的實(shí)施拆除新建，另一類是開展經(jīng)常性整治提升，第三類是介于兩者之間的實(shí)施拆整結(jié)合。住建部城中村改造信息系統(tǒng)投入運(yùn)行兩個(gè)月以來，已入庫城中村改造項(xiàng)目162個(gè)。申萬宏源預(yù)計(jì)，在投資方面，城中村改造的投資規(guī)模將持平或強(qiáng)于棚改，銷售或產(chǎn)業(yè)鏈拉動(dòng)方面，城中村改造對于全國銷售面積的拉動(dòng)效果弱于棚改，但對于一二線城市的拉動(dòng)作用會(huì)更大，并且更為持續(xù)。

今年以來，高層會(huì)議多次提及“城中村改造”。從中央到地方，政策持續(xù)加碼，城中村改造重要性再度提升。

4月28日，中央政治局會(huì)議提出，在超大特大城市積極穩(wěn)步推進(jìn)城中村改造和“平急兩用”公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。規(guī)劃建設(shè)保障性住房。

7月21日，國常會(huì)審議通過《關(guān)于在超大特大城市積極穩(wěn)步推進(jìn)城中村改造的指導(dǎo)意見》，強(qiáng)調(diào)本輪城中村改造堅(jiān)持人民政府負(fù)主體責(zé)任，多渠道籌措整改資金，鼓勵(lì)和支持民間資本參與，堅(jiān)持“留改拆”并舉方式進(jìn)行改造。

城中村改造在一線城市加速推進(jìn)，或成穩(wěn)增長重要抓手。具體來看：

《深圳市保障性租賃住房管理辦法》提出，保障性租賃住房主要面向符合條件的新市民、青年人及各類人才配租。2023年，深圳全市計(jì)劃通過城中村規(guī)?；焚|(zhì)化改造提升，籌集保障性住房5.2萬套(間)，約占全市城中村租賃住房總量的1%。

2023年，廣州全市計(jì)劃推進(jìn)127個(gè)城中村改造項(xiàng)目(含46個(gè)續(xù)建項(xiàng)目，12個(gè)新開工項(xiàng)目，69個(gè)前期項(xiàng)目)，重點(diǎn)推進(jìn)17個(gè)城市更新項(xiàng)目，力爭完成2000億元城市更新固定資產(chǎn)投資目標(biāo)。

根據(jù)計(jì)劃，2023年，上海將啟動(dòng)“城中村”改造項(xiàng)目10個(gè)；到2025年底，中心城區(qū)周邊“城中村”項(xiàng)目全面啟動(dòng)；到2027年底，中心城區(qū)周邊“城中村”改造項(xiàng)目全面完成，五個(gè)新城等重點(diǎn)區(qū)域“城中村”改造規(guī)模化推進(jìn)；到2032年底，“城中村”改造項(xiàng)目全面完成。

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者此前從多位地方投融資人士處了解到，當(dāng)前政策加大對城中村改造的支持力度，符合條件的城中村改造項(xiàng)目納入專項(xiàng)債支持范圍。不過考慮到今年專項(xiàng)債發(fā)行已接近尾聲，城中村改造專項(xiàng)債預(yù)計(jì)明年發(fā)行。

部分地方投融資人士認(rèn)為，城中村改造項(xiàng)目可能會(huì)納入保障性安居工程領(lǐng)域之中。目前保障性安居工程投向主要有城鎮(zhèn)老舊小區(qū)改造、保障性租賃住房、公共租賃住房、棚戶區(qū)改造四個(gè)分類。

據(jù)中銀證券測算，我國全國范圍內(nèi)城中村約1919萬套，占存量住房的10%，涉及面積或達(dá) 17.5 億平。中銀證券指出，城中村改造中深耕一二線、具備相關(guān)經(jīng)驗(yàn)的央國企有望率先受益。據(jù)克而瑞統(tǒng)計(jì)，TOP50 房企中2022年末有 66%涉足城市更新領(lǐng)域，且多數(shù)已經(jīng)進(jìn)入 5-10 年時(shí)間。根據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，涉足城市更新業(yè)務(wù)的59家房企中，央企占比15%，地方國企占比44%，仍是主要參與者。

據(jù)華泰證券測算，全國特大超大城市的潛在投資總規(guī)模預(yù)計(jì)超過5萬億元，且若實(shí)際執(zhí)行過程按照規(guī)劃方案進(jìn)行投資前置，預(yù)計(jì)2023年投資額(開工)可能達(dá)萬億級別。

專業(yè)人士分析認(rèn)為，20余個(gè)超大特大城市的城中村改造，在當(dāng)前房地產(chǎn)市場內(nèi)需不足的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，將拉動(dòng)諸多行業(yè)如建材、裝修、物流、基建、家電等發(fā)展，引導(dǎo)和釋放內(nèi)需，為工程建設(shè)和房地產(chǎn)市場注入活力和動(dòng)能，為相關(guān)企業(yè)和產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型升級發(fā)展提供窗口和契機(jī)。

天風(fēng)證券研報(bào)指出，城中村改造持續(xù)升溫，繼續(xù)推薦建筑順周期品種。建議關(guān)注三條主線的投資標(biāo)的：1)低估值：中國特色估值體系下利好央企藍(lán)籌中國交建、中國建筑、中國中鐵、中國鐵建等，高彈性地方國企四川路橋、山東路橋、上海建工，此外重視“一帶一路”為國際工程帶來的板塊性機(jī)會(huì)；2)建筑+：與新能源相關(guān)的中國電建、中國能建、蘇文電能、江河集團(tuán)等；與化工相關(guān)的中國化學(xué)、三維化學(xué)、東華科技等；3)專業(yè)工程：推薦鋼結(jié)構(gòu)(鴻路鋼構(gòu)、利柏特)。

相關(guān)概念股：

中國建筑國際(03311)：8月30日，該公司召開2023年中期業(yè)績發(fā)布會(huì)。中國建筑董事及總裁張兆祥提到，公司在深圳、在廣州、上海、長沙等地做了不少關(guān)于城中村改造項(xiàng)目。對存量的老舊小區(qū)的改造，是公司未來一段時(shí)間都會(huì)重點(diǎn)拓展的一個(gè)項(xiàng)目。

綠景中國地產(chǎn)(00095)：公司具備20余年的舊改經(jīng)驗(yàn)，持續(xù)深耕大灣區(qū)及深圳市場，舊改經(jīng)驗(yàn)豐富。浙商證券認(rèn)為，城中村改造模式的重要性正在逐漸提升，公司有望受益于城中村改造政策落地，在手舊改項(xiàng)目預(yù)期將加速推進(jìn)，且公司多年的舊改經(jīng)驗(yàn)在舊改項(xiàng)目拓展方面能夠保持競爭力，公司土儲(chǔ)有望實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量增長。

萬科企業(yè)(02202)：公司在全國多個(gè)城市參與了舊城改造、老舊小區(qū)改造等不同類型的項(xiàng)目實(shí)踐。比如2021年上海萬創(chuàng)新所竣工交付，從老舊輪胎廠轉(zhuǎn)型活力科創(chuàng)園區(qū)等。

中國中冶(01618)：2022年公司曾中標(biāo)河北省滄州市中心城區(qū)城市更新項(xiàng)目新華區(qū)城中村改造(北部片區(qū))工程，項(xiàng)目總投資約190億元，合同金額119.7億元。

越秀地產(chǎn)(00123)：2022年11月10日，《番禺區(qū)南村鎮(zhèn)里仁洞村更新改造實(shí)施方案》獲得廣州市住房和城鄉(xiāng)建設(shè)局批復(fù)，越秀地產(chǎn)將負(fù)責(zé)此次的舊改工作，改造項(xiàng)目時(shí)間預(yù)計(jì)6年，總計(jì)投入改造成本約210億元，是迄今為止廣州市番禺區(qū)投資額最大的舊村莊更新改造項(xiàng)目。