國(guó)聯(lián)證券：首予名創(chuàng)優(yōu)品(09896)“增持”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)58.13港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，國(guó)聯(lián)證券發(fā)布研究報(bào)告稱，首予名創(chuàng)優(yōu)品(09896)“增持”評(píng)級(jí)，預(yù)計(jì) FY2024-FY2026 營(yíng)業(yè)收入為 144.9/168.9/196.9億元，歸母凈利潤(rùn)為 22.7/27.0/32.4 億元，對(duì)應(yīng)增速分別為 28.2%/19.1%/20.2%，目標(biāo)價(jià) 58.13 港元。

報(bào)告中稱，公司成功孵化名創(chuàng)優(yōu)品和TOP TOY 兩大零售品牌。其中，根據(jù)弗若斯特沙利文報(bào)告，名創(chuàng)優(yōu)品系全球最大的自有品牌生活家居綜合零售商，2019 財(cái)年以來(lái)營(yíng)收占比在 93%以上，系絕對(duì)的營(yíng)收主力，2023 年 6 月末，名創(chuàng)優(yōu)品國(guó)內(nèi)門店 3604 家，海外門店 2187 家，包括直營(yíng)、合伙、代理等模式。TOP TOY 系中國(guó)潮流玩具市場(chǎng)的前十品牌，成立以來(lái)營(yíng)收占比由 FY2021 的 1.1%提至 4.6%，23 年 6 月末，門店數(shù)量為 118 家。