港股概念追蹤 | “國(guó)家隊(duì)”出手! 匯金斥資4.77億元增持四大行 銀行估值修復(fù)可期(附概念股)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，10月11日晚間，四大行集體發(fā)布公告，中央?yún)R金進(jìn)場(chǎng)增持，標(biāo)志著自7月24日中央提出活躍資本市場(chǎng)要求以來(lái)，救市進(jìn)入最后一個(gè)環(huán)節(jié)，國(guó)家隊(duì)直接進(jìn)場(chǎng)掃貨。招聯(lián)首席研究員董希淼表示，匯金公司增持國(guó)有四大行有以下三方面的積極影響。首先，有助于確保和鞏固國(guó)家對(duì)國(guó)有重點(diǎn)金融機(jī)構(gòu)的控股地位。其次，此舉有助于穩(wěn)定大型商業(yè)銀行的股價(jià)。再者，有助于傳遞出穩(wěn)定資本市場(chǎng)、提振投資者信心的積極作用。相關(guān)概念股：中國(guó)銀行(03988)、農(nóng)業(yè)銀行(01288)、工商銀行(01398)、建設(shè)銀行(00939)。

整體來(lái)看，匯金公司分別對(duì)中國(guó)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行、建設(shè)銀行增持2488.79萬(wàn)股、3727.22萬(wàn)股、2761萬(wàn)股、1838萬(wàn)股A股股份，擬在未來(lái)6個(gè)月內(nèi)(自本次增持之日起算)以自身名義繼續(xù)在二級(jí)市場(chǎng)增持本行股份。按照10月11日的收盤價(jià)計(jì)算，匯金公司對(duì)中國(guó)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行、建設(shè)銀行的增持金額分別為0.94億元、1.36億元、1.3億元、1.17億元，合計(jì)增持金額為4.77億元。

官網(wǎng)顯示，2003年12月，中央?yún)R金公司成立，總部設(shè)在北京，代表國(guó)家依法行使對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行等重點(diǎn)金融企業(yè)出資人的權(quán)利和義務(wù)。中央?yún)R金公司根據(jù)國(guó)務(wù)院授權(quán)，對(duì)國(guó)有重點(diǎn)金融企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資，以出資額為限代表國(guó)家依法對(duì)國(guó)有重點(diǎn)金融企業(yè)行使出資人權(quán)利和履行出資人義務(wù)，實(shí)現(xiàn)國(guó)有金融資產(chǎn)保值增值。中央?yún)R金公司不開(kāi)展其他任何商業(yè)性經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，不干預(yù)其控股的國(guó)有重點(diǎn)金融企業(yè)的日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。

據(jù)悉，增持消息公布后，富時(shí)A50指數(shù)期貨夜盤直線拉升，漲超1%。此外，離岸人民幣也有所反彈。

值得注意的是，歷史上國(guó)家隊(duì)曾多次在市場(chǎng)連續(xù)下跌之際，增持銀行股股票，隨后股市均連續(xù)大漲。2008年9月18日，滬指跌至2200點(diǎn)，匯金公司宣布在二級(jí)市場(chǎng)自主購(gòu)入工、中、建三行股票，承諾期一年。隔天市場(chǎng)漲幅為9.46%。

2009年10月11日，工、中、建三行分別公告，均于10月9日收到股東匯金公司通知，匯金公司通過(guò)上交所交易系統(tǒng)買入方式增持三行A股股份，此次增持后，上證指數(shù)連續(xù)3個(gè)月飄紅，漲幅達(dá)到18%左右。

2011年10月11日，中央?yún)R金公司為支持國(guó)有重點(diǎn)金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)和發(fā)展，穩(wěn)定國(guó)有商業(yè)銀行股價(jià)，中央?yún)R金公司將在二級(jí)市場(chǎng)自主購(gòu)入工、農(nóng)、中、建四行股票，并從即日起開(kāi)始有關(guān)市場(chǎng)操作。隔天市場(chǎng)大漲超3%。

2012年10月10日，A股持續(xù)低迷，匯金公司宣布自2012年10月10日起，在二級(jí)市場(chǎng)購(gòu)入工、農(nóng)、中、建四行股票,承諾期6個(gè)月。截止2013年4月，四大行紛紛出公告披露匯金增持情況,累計(jì)資金達(dá)20多億元。

2013年6月13日，匯金公司動(dòng)用了3.6億，增持工行股票1932.14萬(wàn)股，增持農(nóng)行股票4293.49萬(wàn)股，增持中行股票1846.59萬(wàn)股，增持建行股票2449.04萬(wàn)股。另外，還增持光大銀行股票2204.62萬(wàn)股和新華保險(xiǎn)股票206.05萬(wàn)股。當(dāng)年6月，上證指數(shù)跌至1849點(diǎn)之際，匯金再次出手大量申購(gòu)指數(shù)類ETF基金，令市場(chǎng)止住下跌趨勢(shì)。

因此，匯金公司作為最重要的“國(guó)家隊(duì)”，此時(shí)“真金白銀”增持信號(hào)意義重大，預(yù)計(jì)能有效提振投資者信心，使市場(chǎng)擺脫目前較為低迷的狀態(tài)。前海開(kāi)源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍亦表示，當(dāng)前銀行股估值普遍偏低，中央?yún)R金持續(xù)不斷“真金白銀”地投入，有助于銀行股估值修復(fù)。從今年上半年銀行股的表現(xiàn)來(lái)看，銀行業(yè)績(jī)普遍表現(xiàn)穩(wěn)定，但A股上市銀行的破凈率仍然較高，增持四大行或許只是個(gè)開(kāi)始。

開(kāi)源證券銀行業(yè)首席研究員劉呈祥表示，匯金增持四大行股票，有助于恢復(fù)投資者信心，歷史上歷次匯金增持后銀行股行情均有回暖。當(dāng)前以國(guó)有大行為代表的銀行股具有低估值+高股息的優(yōu)質(zhì)特性，有望持續(xù)吸引資金關(guān)注。隨著穩(wěn)增長(zhǎng)政策發(fā)揮效能，經(jīng)濟(jì)或穩(wěn)步復(fù)蘇，看好板塊估值繼續(xù)向上修復(fù)。

光大銀行金融市場(chǎng)部宏觀研究員周茂華表示，匯金作為大股東增持銀行股更多是戰(zhàn)略性，大股東增持有助于增厚銀行資本，提升經(jīng)營(yíng)能力;同時(shí)，經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步復(fù)蘇，實(shí)體經(jīng)濟(jì)經(jīng)營(yíng)狀況趨勢(shì)改善，利好銀行資產(chǎn)質(zhì)量和盈利前景;同時(shí)，目前銀行股價(jià)處于破凈狀態(tài)，大股東看好銀行后續(xù)估值修復(fù)行情。

他還提到，8月以來(lái)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)物價(jià)改善，內(nèi)需復(fù)蘇動(dòng)能增強(qiáng)，宏觀政策效果逐步顯現(xiàn)，房地產(chǎn)呈現(xiàn)企穩(wěn)復(fù)蘇跡象，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇利好銀行資產(chǎn)與盈利改善;銀行板塊估值低洼，看好后續(xù)銀行板塊估值修復(fù)。

相關(guān)概念股：

中國(guó)銀行(03988)：中國(guó)銀行發(fā)布2023年半年度報(bào)告，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3192.07億元，同比增長(zhǎng)8.88%;歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)1200.95億元，同比增長(zhǎng)0.78%。

農(nóng)業(yè)銀行(01288)：2023年上半年，農(nóng)業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1338.31億元，同比增加50.48億元，增長(zhǎng)3.9%。

工商銀行(01398)：2023年上半年，工商銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4474.94億元，同比減少2.3%;歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)1737.44億元，同比增長(zhǎng)1.2%。美銀證券指出，工行半年純利低于該行預(yù)測(cè)0.6%，但勝于首季的零增長(zhǎng)?；趯徤髟鲩L(zhǎng)、強(qiáng)勁資產(chǎn)負(fù)債表及吸引估值，維持“買入”評(píng)級(jí)。

建設(shè)銀行(00939)：2023年上半年，建設(shè)銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4002.55億元，同比增長(zhǎng)0.59%;歸屬于公司股東的凈利潤(rùn)1673.44億元，同比增長(zhǎng)3.36%。美銀證券表示，公司上半年純利較該行預(yù)期高出1.2%，核心盈利同比跌1.2%，但仍然較該行預(yù)期為佳，在艱難的經(jīng)營(yíng)環(huán)境有穩(wěn)定業(yè)績(jī)表現(xiàn)，在強(qiáng)勁的資產(chǎn)負(fù)債表及防守性下，維持“買入”評(píng)級(jí)。