海通國際：上調(diào)舜宇光學(xué)(02382)評級至“跑贏大市” 目標(biāo)價升至68港元

智通財經(jīng)APP獲悉，海通國際發(fā)布研究報告稱，將舜宇光學(xué)(02382)投資評級由“中性”升至“跑贏大市”，上調(diào)今年純利預(yù)測38%，由10.34億人民幣升至14.26億人民幣，并調(diào)高明年純利預(yù)測38%，由16.93億人民幣升至23.4億人民幣，目標(biāo)價由50港元升至68港元。

該行表示，舜宇光學(xué)今年以來股價已跑輸大市，主要是產(chǎn)品需求弱及客戶下調(diào)配置，然而該行相信舜宇今年上半年已處于低谷，在需求改善和比較基數(shù)較低的情況下，隨著攝像頭模組(CCM)及手機(jī)鏡頭(HLS)產(chǎn)品提價，估計其盈利將可改善。

據(jù)供應(yīng)鏈調(diào)查顯示，大多數(shù)攝像頭模組制造商已將針對Android客戶的CCM價格提高4%至6%。于手機(jī)鏡頭(HLS)來說，由于更合理的定價環(huán)境和新CIS的上市，該行也看到許多中高階鏡頭SKU的價格上漲。

同時，在補(bǔ)貨的推動下，海通國際預(yù)期CCM/HLS UTR將在中短期內(nèi)復(fù)蘇，估計2023年銷售量同比增11%及同比跌4%，高于指引及市場共識。另預(yù)計舜宇短期內(nèi)出貨量將復(fù)蘇，因為渠道庫存低于正常水平，而近期在華為和榮耀的推動下，中國內(nèi)地銷售似乎很好于預(yù)期。