花旗：升蒙牛(02319)目標(biāo)價(jià)至27.03元 內(nèi)需股首選

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，花旗發(fā)表報(bào)告，重申蒙牛(02319)“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)由21.9元上調(diào)至27.03元，反映在行業(yè)競爭緩和下銷售增長及毛利能見度改善，并視蒙牛與華潤啤酒(00291)為中國消費(fèi)必需品股首選。

花旗預(yù)測蒙牛繼續(xù)集中于平均售價(jià)與毛利較高的旗艦產(chǎn)品，在行業(yè)環(huán)境有利及其銷售組合改善下，預(yù)計(jì)蒙牛2018及2019年銷售年增長率分別為9%及7%，并在達(dá)能品牌協(xié)助下，2018年于大部分類別產(chǎn)品占取更大市場份額。

該行又預(yù)測，蒙牛銷售組合改善能緩解包裝成本及原奶價(jià)格上升的壓力，并期待供應(yīng)鏈更具效益及正面經(jīng)營杠桿提升毛利，預(yù)測2018及2019年毛利率均同比擴(kuò)大50個(gè)基點(diǎn)。