大和：重申騰訊控股(00700)“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)430港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，大和發(fā)布研究報(bào)告稱，重申騰訊(00700)“買入”評(píng)級(jí)，基于SOTP維持目標(biāo)價(jià)430港元。公司現(xiàn)價(jià)約為2024年預(yù)測(cè)市盈率15倍，該行預(yù)計(jì)2023-25年每股盈利復(fù)合年增率為19%，相信公司風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)對(duì)投資者有利。此外在降低金融科技支付量假設(shè)后，該行將2024-25年收入削減1至2%，但視頻賬戶廣告收入預(yù)期運(yùn)行率提高，部分抵消了這一影響。

報(bào)告提到，投資者普遍對(duì)小游戲、視頻賬號(hào)和大語言模型(LLM)三個(gè)領(lǐng)域感興趣。該行認(rèn)為，騰訊可能會(huì)透過其線上游戲和視頻賬戶實(shí)現(xiàn)逆周期成長(zhǎng)。預(yù)計(jì)騰訊2023年第三季線上廣告收入將年增24%，相當(dāng)于增量收入50億元人民幣。