美國IPO市場重現(xiàn)復(fù)蘇萌芽 明年將再度迎來上市盛宴？

目前，銀行家和投資者都樂觀地認為，在2024年新股發(fā)行加速之前，近期一系列首次公開募股(IPO)將為過去平靜的一年畫上句號。

智通財經(jīng)APP獲悉，根據(jù)匯編數(shù)據(jù)顯示，9月的美國新股市場是自2022年1月市場基本停滯以來IPO融資規(guī)模最大的一個月，這讓華爾街達成了共識：盡管Arm(ARM.US)和Instacart(CART.US)在上市后的幾天里跌跌撞撞，但它們最近的穩(wěn)定給了美國乃至世界各地一直在等待機會的公司信心。

9月迄今，在美國交易所上市的公司已籌集了約72億美元，占本月全球IPO融資總額的56%。雖然本月每10美元的融資中有近4美元來自Arm，但全球各地融資活動的增加表明，只要各大央行不加以阻擾，市場環(huán)境就有望迎來全面解凍。

Rainmaker Securities董事總經(jīng)理Greg Martin表示：“如果穩(wěn)定的利率環(huán)境持續(xù)下去，那么2023年將建立一個穩(wěn)固的IPO市場，大門可能會在2024年敞開?！?/p>

美國IPO市場逐漸“蘇醒”

在今年最后三個月到來之際，在美國上市的公司正重新活躍起來。截至周三，2023年的融資規(guī)模達到214億美元，僅略低于上年同期，越來越多的公司計劃試水IPO市場。

這與今年早些時候的情況形成了鮮明對比，因為投資者越來越相信美聯(lián)儲加息行動接近尾聲。目前，市場波動率保持在較低水平，自3月下旬以來，VIX指數(shù)基本保持在20以下，這是銀行家尋求一個波動較小的股市為股票發(fā)行定價的關(guān)鍵水平，而基準標普500指數(shù)今年以來上漲了11%。

Truist Securities科技企業(yè)和投資銀行主管Stellar Tucker表示：“很多公司實際上想在2024年啟動IPO，但我們看到很多公司正準備上市，并密切關(guān)注市場狀況。我認為我們正在好轉(zhuǎn)，我非常期待接下來的12到18個月?！?/p>

即使條件不夠完美，一些準備上市的企業(yè)仍可能決定繼續(xù)進行IPO?；ㄆ焖饺速Y本市場全球主管JohnCollmer表示，私營企業(yè)上一次融資的時間平均為18個月左右。

“許多公司開始達到了需要在公開市場或私人市場籌集資金的關(guān)鍵時刻，”Collmer稱。

歐洲有所回暖，但仍緩慢

今年以來，世界其他地區(qū)的IPO市場一直處于低迷狀態(tài)。匯編數(shù)據(jù)顯示，今年歐洲、中東和非洲(EMEA)的IPO融資規(guī)模僅為163億美元，這將是自2012年以來的最差水平。

不過，近期這些地區(qū)的融資活動也開始顯示出了生機。有許多公司都宣布了IPO計劃，包括德國的Schott AG計劃通過其專業(yè)醫(yī)用玻璃器皿子公司Schott Pharma AG的IPO籌資至多8.13億歐元(合8.59億美元)。另外，據(jù)報道稱，CVC Capital Partners正準備最早于11月上市，這可能是歐洲并購行業(yè)有史以來規(guī)模最大的IPO之一。

美國銀行EMEA ECM主管James Palmer表示：“2023年永遠不會迎來新股發(fā)行的瀑布式增長，更多是由一些高質(zhì)量資產(chǎn)主導(dǎo)的緩慢而漸進的市場重啟。全球IPO的短期表現(xiàn)不會擾亂2024年已經(jīng)在進行的工作，屆時活動可能會更加廣泛?！?/p>

法國興業(yè)銀行法國、比利時和盧森堡股票資本市場聯(lián)席主管Thomas Feuerstein表示：“Arm是一次重要的考驗，在歐洲，許多交易正在順利進行?！?/p>

“我不會說有很多IPO等著進行，但很多公司現(xiàn)在已經(jīng)準備好按下按鈕，如果環(huán)境有利，就會繼續(xù)進行IPO，”Feuerstein補充道。

中東就是當前最鮮明的例子。沙特阿拉伯的Lumi Rental Co.在完成10.9億沙特里亞爾(合2.91億美元)的IPO后，在周一的交易首秀中大漲30%，與此同時，石油鉆探公司ADES Holding Co.將其12億美元的IPO發(fā)行價定在區(qū)間上限。

亞洲：展望2024年

由于地緣政治緊張局勢和經(jīng)濟放緩，亞太地區(qū)的銀行家或多或少已經(jīng)接受了今年IPO規(guī)模降至10年來最低水平的事實。

Aequitas Research分析師Ethan Aw表示：“似乎除了即將上市的人工智能公司外，其他行業(yè)的公司仍在努力推進上市，即使規(guī)模較小。”

有知情人士在今年5月曾表示，更大規(guī)模交易的最大希望可能是順豐控股等物流公司，該公司可能在香港上市，籌資20億至30億美元。極兔速遞最早將于下周在港上市，預(yù)計將籌資約5億美元。

阿里巴巴(BABA.US)旗下的物流子公司菜鳥周二申請在港上市，可能籌集至少10億美元。作為3月份宣布的一項重大改革的一部分，阿里巴巴的其他五家子公司也可能在亞洲交易所上市，因此無論哪家上市，肯定都會受到密切關(guān)注。