國海證券：中國建材(03323)迎多項利好 首予“買入”評級

智通財經(jīng)APP獲悉，國海證券發(fā)表研究報告稱，2018年水泥價格已然高開，預計全年將維持在較高水平。公司2016年水泥產(chǎn)能4.06億噸，居全國首位，近年來隨小產(chǎn)能產(chǎn)量釋放受限，水泥行業(yè)集中度明顯提升，中國建材(03323)作為行業(yè)龍頭，將受益于量價齊升，水泥業(yè)務板塊盈利水平有望較2017年持續(xù)增長。

該行稱，中國建材石膏板、玻纖業(yè)務雙翼齊飛，預計2018年中游制造業(yè)龍頭將繼續(xù)得益于供給側(cè)改革，擠壓中小企業(yè)市場份額，持續(xù)提高市場占有率。另外，中國建材與中材股份(01893)達成合并協(xié)議，在形成優(yōu)勢互補的同時，提高公司的綜合競爭力和各項業(yè)務的話語權(quán)，該行看好合并后公司業(yè)務的整合和協(xié)同發(fā)展。

在公司業(yè)務相關(guān)行業(yè)格局均利好龍頭企業(yè)的環(huán)境下，盈利增長可期。該行預計2017-2019年EPS分別為0.46港元、0.56港元、0.62港元，當前股價對應PE 14、12、11倍，首次覆蓋給予“買入”評級。